Intelligent investieren

Implementierungshinweise

• Einteilung der Investoren in defensive und unternehmungslustige: Graham empfiehlt Investoren, ihren Typ zu bestimmen – defensiv oder unternehmungslustig – und die entsprechende Strategie zu verfolgen. Defensive Investoren sollten sich auf die Minimierung von Risiken und stabile Erträge konzentrieren, während unternehmungslustige aktivere Entscheidungen treffen und nach unterbewerteten Aktien suchen können.
• Prinzip der Sicherheitsmarge: Graham betont die Wichtigkeit, Aktien mit einer Sicherheitsmarge zu kaufen, um das Verlustrisiko zu senken. Dies bedeutet, Aktien zu einem Preis unter ihrem inneren Wert zu erwerben.
• Diversifikation des Portfolios: Investoren sollten ihre Investitionen auf verschiedene Vermögenswerte und Branchen verteilen, um das Risiko von Verlusten im Falle eines Wertverlusts eines einzelnen Vermögenswerts zu reduzieren.
• Analyse von Finanzberichten: Graham empfiehlt, die Finanzberichte von Unternehmen sorgfältig zu studieren, um deren finanzielle Gesundheit und Wachstumsaussichten zu bewerten. Dies umfasst die Analyse der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung.
• Vermeidung von Spekulationen: Graham warnt vor spekulativen Investitionen und rät, sich auf langfristige Investitionen in Unternehmen mit stabilem Geschäft zu konzentrieren.
• Bewertung des Aktienwerts: Investoren sollten in der Lage sein, den inneren Wert von Aktien zu bewerten und ihn mit dem Marktpreis zu vergleichen, um fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.
• Psychologische Stabilität: Graham betont die Bedeutung emotionaler Stabilität und Disziplin beim Investieren, um nicht in Panik oder Euphorie auf dem Markt zu verfallen.
• Regelmäßige Überprüfung des Portfolios: Investoren sollten ihr Portfolio regelmäßig überprüfen und es an Marktveränderungen und persönliche finanzielle Ziele anpassen.